ΑΝΑΛΥΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΑΓΟΡΩΝ

Οι traders στην προσπάθεια τους να προσδιορίσουν τις μεθόδους πραγματοποιησης των συναλλαγών στα διεθνη χρηματιστηρια ανάλογα με την ταχύτητα και το χρόνο διακράτησης των αξιογράφων τις κατατασουν σε τρεις κατηγορίες: συναλλαγές χαμηλής συχνότητας (low frequency), συναλλαγές υψηλής συχνότητας (high frequency) και συναλλαγες πάρα πολύ υψηλής συχνότητας (ultra high frequency)

Τεχνική Ανάλυση: Τα διεθνη χρηματιστηρια και οι εθνικές αγορές απο τη δεκαετία του '20 και πιο πολυ του '80 τραβηξαν το ενδιαφερον των επενδυτων οι οποιοι προσπάθησαν να ερμηνεύσουν τις κινησεις αυτων μέσα από σχηματισμούς, κινητούς μέσους όρους και ταλαντωτές.

Intermarket Analysis: Στα διεθνη χρηματιστηρια μια λεπτομερής παρατήρηση θα μας δείξει οτι οι αγορές είναι συνδεδεμένες μεταξύ τους, αλληλεπιδρούν, αναπτύσουν σχέσεις και κάποιες θα προηγούνται ενώ άλλες θα έπονται.Ετσι μπορούμε να εξάγουμε πιθανά σενάρια για την μελλοντική κίνηση των αγορών.

Quantitative - Algorithmic Trading: Στα διεθνη χρηματιστηρια,απο τις χιλιάδες μετοχές και ETFS που υπάρχουν με τη βοήθεια των υπολογιστών και χρήση ποσοτικής ανάλυσης καθώς και αλγορίθμων εκτέλεσης εντολών μπορούμε να αυτοματοποιήσουμε την πραγματοποίηση στρατηγικών αγοράς και πώλησης.

High Frequency Trading (HFT): Γενικά θα λέγαμε στα διεθνη χρηματιστηρια και στις διεθνεις αγορες οτι συναλλαγές υψηλής συχνότητας είναι η αγορά ή η πώληση μετοχών όπου η επιτυχία εξαρτάται από το πόσο γρήγορα δρα ο trader και η καθυστέρηση μερικών χιλιοστών του δευτερολέπτου κάνει τη διαφορά μεταξύ κέρδους και ζημιάς.Ο συναλλαγές υψηλής ταχύτητας δεν αναφέροναι μόνο στις αγορές μετοχών αλλά και στα options,futures,οχι στα CDS.Πολλές από τις στρατηγικές trading εξαρτώνται από την ταχύτητα γιατί απλά κάποιος άλλος θα προλάβει να το κάνει.Αυτό το πετυχαίνουμε με υψηλών ταχυτήτων δίκτυα υπολογιστών, με υπολογιστές υψηλών επιδόσεων,με την τοποθέτηση server δίπλα στο υπολογιστικό κέντρο του αντίστοιχου χρηματιστηρίου καθως και πολυπλοκων αλγοριθμων.

Ultra High Frequency Trading (UHFT): Είναι οι χρηματιστηριακές συναλλαγές όπου οι ταχύτητες εκτέλεσης αλλά και διακράτησης είναι ακόμα πιο γρήγορες από το HFT.Χρησιμοποιούνται τεχνικές Direct Market Access (DMA),Low Latency Data και Flashorders.


Μεθοδολογια Trading για τα Διεθνη Χρηματιστηρια και τις Διεθνεις Αγορες

Συστημική προσεγγιση: Η συστημική βασίστηκε στη γενική θεωρία συστημάτων (Bertalanffy, 1968). Πρόκειται για μια θεωρία η οποία αναπτύχθηκε αρχικά στο χώρο της μηχανικής, για να βρει αργότερα εφαρμογή και σε άλλες επιστήμες, όπως η οικονομία.Εδώ θα εξετάσουμε και θα αναλυσουμε τις σκοπιμότητες αύτων που συμμετέχουν στις διεθνεις αγορες (επενδυτικα ινστιτουτα,traders κ.α).

Σχέση Δυναμική:Εξετάζουμε τις σχέσεις και τη δυναμική των διεθνων αγορών και των βασικών οικονομικών μεγεθών.

Παρατηρούμε την αντίστροφη σχέση δολλαρίου Αμερικής και πετρελαίου.



Πηγή: Stockcharts
Στο διάγραμμα απόδοσης βλέπουμε την ποσοστιαία δυναμική του πετρελαίου και του Αμερικάνικου δολλαρίου.



Πηγή: Stockcharts
Διάγραμμα σύγκρισης οικονομικών μεγεθών (λιανικές πωλήσεις,επιτόκια FED και ανεργίας)



Πηγή:Economagic
















Στατιστική:Η Στατιστική είναι επιστήμη που επιχειρεί να εξαγάγει γνώση χρησιμοποιώντας εμπειρικά δεδομένα. Βασίζεται στη χρήση της στατιστικής θεωρίας, ενός κλάδου των εφαρμοσμένων μαθηματικών.

Στατιστικά ο μήνας Δεκέμβριος τα 100 τελευταία χρόνια για τον Dow Jones είναι αρνητικός σε απόδοση.



Πηγή: Βespokepremium








Μικρο-Οικονομια:Μελετά τις επιμέρους μονάδες της οικονομίας, καθώς και την (οικονομική) συμπεριφορά επιχειρήσεων, εργαζομένων, καταναλωτών κ.λπ.



Μακρο-Οικονομια:Κλάδος των οικονομικών επιστημών που μελετά τη λειτουργία του οικονομικού συστήματος στο σύνολό του.




Αξιόγραφα και Χρηματιστηριακές Επενδύσεις

ΜΕΤΟΧΕΣ: Η μετοχη είναι ένα χρηματοοικονομικό προιόν όπου ο κάτοχος της συμμετέχει με το ανάλογο μερίδιο σε μια επιχείρηση. Οι μετοχες αντικατοπτρίζουν το μετοχικο κεφάλαιο μιας ανώνυμης εταιρίας αυτό σημαίνει ότι ο κάτοχος τους έχει δικαίωμα στα κέρδη της εταιρίας με το αντίστοιχο ποσοστό.Οι χρηματιστηριακές αγορές μετοχων πρώτοεμφανίστηκαν τον 11ο αιώνα.

CFD: Συμβόλαια επί της διαφοράς δεικτών διεθνών και ελληνικών μετοχων αλλα και εμπορευματων.Τα CFDs εμφανίστηκαν στο Λονδίνο το 1990. Μπορούμε να ανοίγουμε θέσεις πώλησης (short) αλλα και αγοράς (long) και να έχουμε μόχλευση στα κεφάλαια μας.Στα τέλη της δεκαετίας του 90 διαπραγματεύτηκαν σε ηλεκτρονικές πλατφόρμες.
Το CFD είναι συμβόλαιο του οποίου η αξία ακολουθεί την άνοδο ή την κάθοδο του υποκείμενου δείκτη ή μετοχης.Τα CFD ανήκουν στην κατηγορία των παραγώγων Οι διαπραγματεύσεις τους γίνονται και εκτός των ωρών χρηματιστηρίου (over the counter) .Το CFD περιέχει τη χρήση περιθωρίου ασφάλισης (margin) αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής με μικρό κεφάλαιο έχει τη δυνατότητα να εμπορευτεί για πολύ μεγαλύτερα κεφάλαια.Τα CFDs δεικτών και μετοχων δεν έχουν ημερομηνία λήξης αντιθέτως των εμπορευμάτων έχουν. Επίσης έχουμε χαμηλό κόστος αγοράς και πώλησης εύκολη λύση για hedging κ.α.

ETF: Τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETFs) διαπραγμάτευoνται καθημερινά στα χρηματιστήρια όπως οι μετοχες μιας εταιρείας. Τα ETFs είναι κεφάλαια που ακολουθούν ένα δείκτη ή μια μετοχη με σκοπό την παραγωγή απόδοσης από την κίνηση ανοδική ή καθοδική του δείκτη ή της μετοχης .Eίναι προϊόντα που συνδυάζουν χαρακτηριστικά μετοχων και αμοιβαίων κεφαλαίων.Στόχος είναι μέσω των EFTs να προσελκυστούν στο χρηματιστήριο επιπλέον κεφάλαια τόσο από το εξωτερικό όσο και από το εσωτερικό.Το ”σημείο-κλειδί” των ETF είναι ότι οι επενδυτές έχουν τη δυνατότητα μέσω ενός προϊόντος να αποκτούν άμεσα και με σχετικά χαμηλό κόστος θέση σε ένα καλάθι μετοχων (π.χ. χρηματιστηριο αθηνων, δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE/ASE-20), χωρίς να είναι υποχρεωμένοι να μελετούν σε βάθος τις επιμέρους μετοχες προκειμένου να δημιουργήσουν οι ίδιοι ένα μετοχικο χαρτοφυλάκιο.Στα ETFs εσωτερικού ή εξωτερικού η επιλογή γίνεται βάση της κεφαλαιοποίησης τους ετσι ώστε να έχουμε άμεση ρευστότητα.Τα ETFs διαπραγματεύονται εντός χρηματιστηριακων συνεδριάσεων και μπορούμε να πάρουμε θέσεις αγοράς ή πώλησης.Υπάρχουν ETF που αποδίδουν 1x1 , 1x2, 1x3.

FUTURES: Η αγορα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πρωτοεμφανίστηκε στην Ιαπωνία το 17ο αιώνα. Το 18ο αιώνα δημιουργείται η αγορα του Σικάγο Αμερικής.Το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία μεταξύ ενός πωλητή να παραδώσει σε έναν αγοραστή μια συγκεκριμένη ποσότητα ενός προιόντος σε συγκεκριμένη τιμή και ημερομηνία στο μέλλον.Το προιόν μπορεί να είναι χρυσός , ασήμι , σιτάρι , καφές , κακάο , βαμβάκι , πετρέλαιο , φυσικό αέριο , χρηματοοικονομικός δείκτης ή ισοτιμία νομισμάτων κ.α.

FOREX-Νομισματα:Η αγορά συναλλαγματος αναφέρεται στην ανταλλαγή νομισμάτων (euro,dollar,yen,british pound κ.α) σε συγκεκριμένη τιμή με spot ή forward παράδοση.Επειδή εμπλέκονται δυο νομίσματα αναφερόμαστε στη σχέση τους.Η αγορά συναλλάγματος είναι έξω χρηματιστηριακη (over the counter) και γίνεται σχεδόν 24 ώρες το 24ωρο σε εβδομαδιαία βάση.Ξεκινούν το απόγευμα της Κυριακής και σταματούν την Παρασκευή το βράδυ.Το Forex (αγορά συναλλαγματος) εινα καθοριστικος παραγοντας για την οικονομια κρατων και το παγκοσμιο εμποριο



** Αποποίηση ευθύνης : Τα παραπάνω δεν αποτελούν σύσταση ή προτροπή για οποιδήποτε επενδυτική επιλογή δεδομένο ότι υπάρχει κίνδυνος απώλειας μέρους ή όλου του αρχικού κεφαλαίου. **